中国海外发展(00688.HK)

高盛:下调中国海外发展(0688.HK)目标价至31港元 评级“中性”

时间:20-03-30 13:28    来源:格隆汇

高盛发布报告称,将中国海外发展(00688)(0688.HK)目标价下调4%至31港元,维持“中性”评级。

该行称,中国海外表现差过预期,将2020-2022年每股核心盈利下调18%、12%及10%,反映土地并购及交楼情况、毛利率较预期差等因素。该行预计今年中国海外收入将会上升27%,其中物业销售收入将会上升28%,销售目标上升11%至3560亿元人民币,未入账销售较2018年底上升28%;投资物业收入上升11%。

该行又称,中国海外去年毛利率34%,差过该行及市场预期,预计今年毛利率将会下降至32%,主要受土地成本上升及楼价疲弱影响。