中国海外发展(00688.HK)

富瑞:维持中海外(0688.HK)买入评级 目标价34.22港元

时间:20-03-27 16:32    来源:格隆汇

富瑞发表研究报告指出,中国海外发展(00688)(0688.HK)管理层在业绩记者会上发表乐观的展望,相信公司今年预售增长仍胜同业,而其雄厚的土储、强劲的资产负债表以及低廉的资金成本,将令公司有力抵御逆周期,相信投资者今年会恢复对公司的信心,认为其现价吸引,维持“买入”评级,并视之为蓝筹发展商的首选股份,惟将目标价由原来的35.8港元降至34.22港元。

报告指出,虽然管理层维持今年4000亿人民币的销售目标,但相信只反映管理一贯的低调作风,料今年销售可增长约20%,而土储预算目标按年增加23%,也显示管理层锐意维持20%中期销售增长之雄心。

富瑞预测,中海外今年租金收入可升20%至50亿元人民币,管理层相信今年将是扩充土储的良机,公司未入帐销售额约2750亿人民币,今年竣工目标是增长16%,相信可带动今年盈利增长至15%。管理层又透露,今年将进一步提高派息率至大约30%,意味股息率或约5-6%。